Obligasjonslån som en måte å tiltrekke investeringer

(Obligasjoner) ble betraktet som en primitiv måte å investere i mange år i landet vårt obligasjonslån. Men denne situasjonen varte ikke lenge, og i dag er det en av de mest konkurransedyktige verktøy for å øke midler. Dens potensiale er enormt: fra inntekt i form aktuelt å kapitalgevinster. Men det krever en obligatorisk kunnskap om investor fra de viktigste grunnleggende begreper til de spesifikke nyanser av markedene. Om det, hva er obligasjonslån, mer snakk om.

definisjon

Obligasjoner - er aksjer som fester for innehaveren rett til å motta den nominelle verdien fra utstederen og ga en andel av denne verdien. Hvis dette ikke er i strid med loven i Russland, kan de inkludere andre eiendomsrettigheter.

Obligasjonslån - et markedsføringsverktøy som gjør det mulig for bedrifter å stater eller (utstedere) for å få den nødvendige mengden av penger ved å selge dem til investorer. En mulighet til å øke sin kapital ved hjelp av innløsningsrett obligasjoner etter en viss tid på par, og også på grunn av renter på dem.

I motsetning til aksjer

Obligasjonslån (bond) har et lignende konsept til aksjer: de både sørge for betaling, og er notert på ulike børser. Men den første typen sikkerhet - dette låneforpliktelser og andre (aksjer) har en eierandel i selskapet.

Typer obligasjoner på sikt lån

Avhengig av tiden som utsteder må betale for investorer, er det tre typer verdipapirer:

1. Langsiktig obligasjonslån - mer enn 10 år periode innløsning. Som regel investorer er regjeringen eller store finansielle foretak. Ifølge ham, er det ulike kuponger, det vil si at renten som betales til holderen.
2. Mellomlang sikt - fra 1 år til 10 år. Det er ment å finansiere investeringsprosjekter. Mellomlang sikt obligasjonslån har den største andelen i obligasjonsmarkedet.
3. Kortsiktig - fra noen måneder til ett år. Det tar sikte på å dekke budsjettunderskuddet og å løse den nåværende økonomiske problemer. Risiko tendens til å være høyere for dem, selv om den korteste periode som utsteder av selskapet vises ustabil. Men deres fordel anses å være en stor nominell verdi av innløsning. Som regel er kortsiktig lån en null-kupong, det vil si at det ikke betaler renter til innehaveren.

Grunner for utstedelse av bindinger

Mange uerfarne investorer spørsmålet er: hvorfor organisasjoner til å bli utsteder av obligasjonen? Hvorfor ikke dra nytte av, for eksempel en bank lån? Men årsakene kan være flere:

• Obligasjonslånet er mer gunstig banklån.
• Banken nektet å låne.
• I kredittinstitusjonen er ikke nok likvide midler, for eksempel de store investeringsprosjekter.
• Bedrifter trenger penger for et par måneder og andre.

Metodene for inntekt og innløsningsbetalinger

Det finnes flere typer i henhold til metoden for tilbakebetaling av bindinger:

• Rabatt obligasjoner - en type lån hvor rentene ikke blir betalt til investor. Men dens pålydende er mye høyere enn den reelle, som er betalt, derav navnet fra ordet "rabatt" - rabatten.
• Kupongobligasjoner - en type lån der renten er betalt månedlig, noe som utgjør overskuddet til investor. Den nominelle innløsningsverdien, som regel er i utgangspunktet konsumert.
• Obligasjoner med en mini-kupong - denne type lån der gjelder rabattsystemet og kuponger. Det er å betale en liten prosentandel til investor og den nominelle verdi like over forbrukt mengde.

I begynnelsen av 90-tallet. forrige århundre, har inflasjonen i landet vært så uforutsigbar at obligasjonslånet likestilles med ulike økonomiske indikatorer: markedsverdien av fast eiendom, gull rate, etc ...

Faktorer som påvirker markedsverdien av obligasjoner

Utstede obligasjoner - er utstedelse av verdipapirer, som selges i aksjemarkedene. Det vil si at obligasjonene er solgt og videresolgt av meglere, investorer, spekulanter, og så videre. D. Dersom investor kjøpte obligasjonen, betyr det ikke at bare han har rett til å kreve det fra pålydende utsteder. De har, enhver person som på tidspunktet for beregning av obligasjonene kjøpt retten til å foreta beregningen.

Alle obligasjoner er kjøpt og solgt på børsen. Markedsverdien avhenger av følgende faktorer:

• Den økonomiske situasjonen i bransjen, landet, verden. Under de ulike krisene investorer ikke ønsker å risikere og foretrekker å ha en "fugl i hånden". Så begynner de å selge obligasjoner for å holde pengene sine. I tillegg er mange utstedere kastet inn i ny gruppe med obligasjonsmarkedet. Vanligvis er dette kortsiktig for å holde seg flytende, for ikke å mislykkes i en vanskelig økonomisk miljø.
• Den løpetiden.
• Prosentandelen av kupongen.

State obligasjonslån

De som bodde i Sovjetunionen, blir ofte møtt med begrepet T-regninger eller kortsiktig statsobligasjoner. Dette er ikke overraskende: myndighetene blir ofte bedt om hjelp fra sitt folk. På den tiden var det nesten den eneste kilden til legitim investering. Privat eiendom manglet derfor og også verdipapirer, inkludert alle typer aksjer og obligasjoner. Of course, renter på T-regninger var små, men likevel, de var høyere sberbankovskogo (bank var også den eneste i landet for å justeringsperioden).

I dag, de statlige obligasjonslånene er ikke en ting fra fortiden. Power, spesielt i en krise, og låne penger fra befolkningen. Hovedtrekkene i statsobligasjoner:

• Det lave nivået av inntekt for dem, sammenlignet med de private bindinger.
• Høy garanti. Staten kan ikke gå konkurs, men opplevelsen av 1998, for eksempel at det kan erklære en standard, dvs. unnlatelse av å betale gjeld, og det er faktisk det samme.
• Lav inntekt, i noen tilfeller, oppveid av fordelene med den personlige inntektsskatten (skatt på inntekt av fysiske personer). Med mindre, selvfølgelig, en skattemessig bosatt er den offisielle inntektskilde.

Funksjon av statsobligasjonsmarkedet

Den moderne markedet av GKO og OFZ (føderale lån obligasjoner) ble satt i drift fra midten av 1993. For å gjøre dette, hele infrastrukturen ble opprettet, de viktigste komponentene er:

• Finansdepartementet (utsteder OFZ).
• CBR - utfører tilsyns- og reguleringsfunksjoner. Han holder auksjoner, innløsning, forbereder ulike dokumenter. Sentralbanken prøver å opprettholde nivået på T-regninger markedsindikatorer: lønnsomhet, likviditet, og så videre ..
• Autoriserte forhandlere. Dette er en annen kommersielle banker, meglerhus, som er tiltrukket av markedets egne midler og penger fra sine kunder i markedet.
• Moskva Interbank Currency Exchange (MICEX). Trading plattformen utfører funksjoner som alle transaksjoner oppstå.

Investering i fremtiden

Nå mer om den langsiktige obligasjonslån. "Langsiktig eller kortsiktig bedre?" - spør mange uerfarne investorer. Spørsmålet er selvfølgelig feil, siden det hele avhenger av følgende faktorer:

• Nominelle priser.
• sikkerhetsnivå.
• Prosent kupongen.

Det er tider når mer lønnsomt å investere i langsiktige investeringsprosjekter og motta liv rentekuponger enn å investere i kortsiktige lån, som er på avstand vil gi til avkastningen.

Klassifisering av obligasjonslånet på temaet rettigheter

Om emnet av rettighetene til obligasjonene er klassifisert som:

• registrert;
• bærer.

Utstedt av Utstederen individuelt registrert, og renter på dem er til sine egne kontoer av investorer. Ihendehaverobligasjoner, er utstedere ikke løst, som lager. De er notert på børsene og alle transaksjoner på dem fange spesifikke meglere.

Vurdering av investerings grade obligasjoner

Før en investor å investere i obligasjoner, må du gjøre en vurdering av følgende områder:

1. Bestemmes påliteligheten av selskapet til å gjennomføre renteutgifter. Du trenger å vite hvor mye av sin årlige overskudd og alle rentebetalinger. Hvis de er 2-3 ganger mindre enn inntekten til bedriften, kan du stole på ham som utsteder av obligasjoner. En slik tilstand indikerer en stabil tilstand av selskapet. En slik analyse er bedre å gjøre et par år. Hvis trenden er økende (utbetalingsprosentene er avtagende hvert år), så et slikt selskap øker sitt potensial hvis det motsatte, prosentandelen av utbetalinger vokser, så går konkurs.
2. Basert på selskapets evne til å nedbetale gjeld på noe grunnlag. I tillegg til obligasjoner, kan firmaet være andre finansielle forpliktelser som lån.
3. Vurdering av økonomisk uavhengighet av selskapet. Det antas at selskapet ikke er avhengig av eksterne kilder, dersom gjelden ikke overstiger 50 prosent.

risiko

Risk - er sannsynligheten for tap eller mindre forventet profitt. Investering - ikke et lotteri, hvor sjansen for 50 til 50. Dette er en balansert, pragmatiske løsninger. Men noen ganger hender det at selv de mest stabile og suksessrike bedrifter gå konkurs.

Å forebygge feil og redusere risikoen for ulike systemer evalueringer og vurderinger blir brukt i aksjemarkedet:

• A ++ - maksimal sikkerhetsvurdering.
• A + - et veldig godt selskap.
• Og - godt selskap, men kan sin posisjon være ustabil.
• B ++ - gjennomsnittlig kvalitet.
• B + - under gjennomsnittet.
• V - dårlig kvalitet.
• C - spekulative bindinger.