Indeksfond for investeringer

Vi ønsker å investere frie midler har et utvalg av finansielle instrumenter, fra de mest populære bankinnskudd til å investere i aksjemarkedet. Hvis du holde oversikt over de finansielle markedene hver dag, ikke tid eller mulighet, bør du vurdere muligheten for å investere på lang sikt. Du kan velge å analysere markedet og kjøpe aksjer gjennom en megler, ta kontakt med aksjefond eller kjøpe indeksfond.

definisjon

Hovedsiden aksjefond (ETF) - en portefølje av verdipapirer som er grunnlaget for enhver indeks. Lager indekser - en slektning indikatorer, som er dannet fra verdien av verdipapirer i "blue chips", er at de mest utviklede landet selskaper. De viser den økonomiske situasjonen i det innenlandske markedet. Slike indekser eksisterer i hvert land. I USA - en S & P 500, i Tyskland - DAX, og i Russland - RTS og MMBV.

Indeksfond gjentatt struktur underliggende indeks. Det inkluderer aksjene i et bestemt land, region, pris, og de er gruppert etter selskaper som produserer de samme varene. Inkludert i disse bestandene kan kjøpes og selges i løpet av dagen. Administrerende kommisjon er 0,5% av eiendelene. Dette er den største fordelen med ETF til PIF.

MICEX-indeksen inkluderer aksjer på 45 største selskapene. Vektene bestemt i forhold til store bokstaver, men kan ikke være mer enn 15%. De største selskapene er konsentrert stor andel av menneskelig arbeidskraft. Fra ham og dannet verdi av aksjer. Gjennomsnittlig inntjening per aksje på 5% i forkant av inflasjon. På denne bakgrunn spekulative metoder er mer effektive. Men i det lange løp når det gjelder interesse kapitalisering liten inntekt vil gi et godt økonomisk resultat.

statistikk

Den første ETF under navnet TIP 35 ble registrert på børsen i Toronto i 1990, fulgte ham i 1993, var det amerikanske S & P 500 SPDR, som opprinnelig ble kalt SPY, og NASDAQ-100. På 2000-tallet, er investeringen markedet eksploderer. I dag er det 4724 midler. Forvaltningskapitalen - står på $ 2867 milliard, hvorav $ 127 milliarder utgjør bare S & P 500. Indeksfond i Russland dukket først opp i 2013 .. Deretter på Moskva børsen ble det registrert under navnet ETF Finex. RF ETF sirkulasjon er regulert Law "On verdipapirmarkedet". Aktive handelsvolumer av ETF vekst begynte i 2013. På grunn av det faktum at investorer overført midler fra fond i ETF årlige omsetningen har overskredet $ 2 billion, en økning på 27%.

ETF VS Mutual Fund

Indeksfond aksjer er lik fond basert på flere kriterier:

• Profesjonell ledelse (styring av Verdipapirfondenes styrer og ETF - selskapet som investerer penger i det).
• Low "terskel" inngang (ETF i minstebidraget skal være prisen på en aksje i PIF - det minimum etablert agent).
• Diversifisering av eiendeler.

Etf avvike fra fond på slike parametre:

• Høy likviditet. I ETF kan kjøpes og selges i løpet av dagen.
• Mutual Fund enhetsprisen beregnes på dagen av verdijustert egenkapital. ETF pris endres hver andre.
• Aksjer i fond kan ikke kjøpes for kreditt penger. "Leverage" kan brukes i ETF.
• Verdipapirfond kan handle bare i ett land, mens aksjer - på noen børs.
• For aksjefond, i motsetning til en ETF, kan bli gitt til kommisjonen.

markedsstruktur

Markedsindeksfond er delt inn i primære (utstedelse og innløsning av aksjer) og sekundære (lager behandling). Tilgang til den primære markedet er eneste autoriserte deltakere. De initiere utstedelse av aksjer, dvs. endring av penger på aksjer, og utføre motsatt rekkefølge - .. smelle utgivelse. Aksjer kjøpt tilbake aksjer på 50 th. Aksjer. Allerede i annenhåndsmarkedet av fysiske og juridiske personer som er involvert i transaksjoner av kjøp og salg av Sentralbanken.

hjemmel

Den amerikanske indeksfond er regulert av lov av 1940, som handlet med offentlige fond. Selv om ETF ikke overholder en rekke funksjoner i verdipapirfond. Noen ganger er de i form av investering tillit og deretter registrere gjennom SEC.

Europeiske fond er basert på UCITS-direktivet, som ble vedtatt i 2009. Deres funksjoner: åpne for alle investorer, den strenge reguleringen av eiendeler og offentliggjøring prosedyrer. Samtidig kan fondet lansert i Luxembourg og Irland gjelde i hele EU.

Funksjoner av funksjon

Vi vurdere i detalj hvordan å konstruere ETF. For det første selskapet sjelden setter alle midler mottatt fra investor eiendeler. 5-10% oftere lånte midler avsatt til kjøp av futures på eiendeler som etterligner indeksen. De resterende 90% av selskapet kan disponere over eget skjønn. Men det er forpliktet til å returnere investeringen på bestilling, tar hensyn til den lovede avkastning. Det vil si, ikke ETF ikke bruker sine midler.

For det andre, de fleste av midlene eier ikke sentralbanken. De syntetisere indeksen atferd. For dette er avtalen med banken på utveksling av kontantstrømmer. En kredittinstitusjon plikter å gi de indeksavkastning, som han mottar inntekter fra fondets aktiva. investert midler i en slik virtuell portefølje 90%. Hvis indeksen er brakt mer inntekter enn porteføljen av sentralbanken, får fondet en betaling fra banken. I motsatt situasjon, betaler han banken forskjellen.

banktjenester risiko

Faren er at indeksfond ikke kan avvike fra indeksen. Om kjøp av alle aksjene som inngår i indeksen, dyrt. Hver manager prøver å generere sin portefølje og ikke alltid gjør en tilstrekkelig erstatning for sentralbanken. Jeg nevnte tidligere at ikke alle selskaper investerer i aksjer. Noen syntetisert indeks gjennom bankinnskudd. Slike investeringer er strukturelt ligner på kredittderivater. De inneholder også en skjult risiko. Hvis banken går konkurs, vil 10% av den sivile umiddelbart tapt. Resten av investor vil være i stand til å motta i form av statskasseveksler.

Emisjonskursen

Ie. å skape en ETF, ekko RTS, for å kjøpe futures på indeksen. Gjensidig indeksfond er billigere enn de eiendeler, som de gjentar. I tilfelle av kjøp av eiendeler vil måtte betale $ 3000, og kjøp av futures - $ 300. De resterende midlene kan plasseres på innskudd.

Gyldighet er begrenset til futures. For eksempel er det tre måneder for RTS. Dvs 4 ganger i året må du overføre posisjon - for å endre fremtiden for hverandre. Indeksfond utføre denne operasjonen uten deltakelse av investor. For å gjennomføre en transaksjon vekslingsgebyrer 2 s. Fond for å kjøpe og selge futures. Det er, vil kommisjonen være 4 p. eller 0,044% investering. For året vil måtte betale 0,17%. bære bare nødvendige likvide midler. Og ikke alle har de indeksfutures. Det er, for å gjenta den posisjonen du trenger å kjøpe flere kontrakter eller kjøpe verdipapirer på flere børser. Dette øker kostnadene.

Balanse futures kontohaver endres hver dag avhengig av pris dynamikk. Reduksjon av vedlikeholds under et forhåndsinnstilt nivå fører til at investor må betale det resterende beløpet ellers sin posisjon vil bli tvangsflyttet lukket med et tap.

indeksfond strategi bør også sørge for ulike kontraktsvilkår. ny kontrakt vil koste mer på bakgrunn av en økning i prisene.

risikoen ved å investere

Når den "riktige" dannelsen av fondet bør kjøpe bare de instrumenter som inngår i indeksen, og i forholdet som er iboende i indeksen. det første problemet. Lederen må erverve aksjer i selskaper der de neste 2 årene ikke forventes å øke, fordi de er til stede i indeksen. det andre problemet. Hvis noen selskap begynner å vokse, og viser en positiv utvikling i markedet, kan sjefen ikke kjøpe aksjer i selskapet mer enn sin vekt i indeksen. Dessuten, når sentralbanken vil stige i pris, og selskapets andel i indeksen overskrider maksimumsverdien, vil kontrollen må selge Sentralbanken.

bindingsindeksen fond ut av kontroll. Alle andre finansinstitusjoner å anvende metodikken for risikostyring, begrense tilstedeværelse i markedet og tap. I tilfelle av et indeksfond, ser du hvordan pengene redusert som følge av nedgangen i indeksen.

Hvordan du velger foundation

Det første en investor bør bestemme i hvilken rekkefølge bestemt indeks investere. Uten kompetent teknisk og fundamental analyse for å håndtere dette problemet vil være vanskelig. Indeksfond jobbe med aksjer, obligasjoner, råvarer markedet, og selv eiendomsmegling. Powershares DB amerikanske fondet sporer endringen i dollar mot euro, yen, pund, sveitsiske franc og kronen. Basert på de data som genereres USDX indeks. USA Commodity Index sporer råvarefutures og iShares global eiendomsindeks kopierer Cohen & Steers global Realty. Nybegynner investor er bedre å lære de populære indeksene S & P 500 eller MICEX. Ifølge ham er det lettere å samle informasjon og enklere å sammenligne statistikken.

Når du velger et fond må ta hensyn til to kriterier: størrelsen på Kommisjonen og den relevante indeks. Jo større fondet, jo mindre sannsynlig sin raske konkurs. Generell informasjon om russiske og aksjefond er tilgjengelig på "National League of Management Companies". Selv ved lov, er alle midler pålagt å rapportere jevnlig om sitt arbeid, etter å ha valgt en bestemt organisasjon bør likevel sjekke de økonomiske rapporter på nettsiden til fondet.

Det er også viktig å ta hensyn til minimumsinnskudd. Bli medlem av "VTB - MICEX Index" kan være 5000 rubler, og "BCS - MICEX." - 50 000 p. Russiske midler kreve høyere provisjon enn USA. Mengden av godtgjørelse fondet inkluderer kommisjon, depot, revisor, registrar, takstmann, og de kostnader som er utvinnbare. Deres maksimale størrelsen er registrert i kontrakten. For eksempel er det 3,7% i "VTB". Først etter en detaljert analyse av all informasjon må ta en beslutning om hvordan å investere.