Oppfatningen av finansielle derivater

Økonomi kobler alltid et stort antall markeder: verdipapirer, arbeidskraft, kapital, og mange andre. Men alle disse elementene kombineres en rekke finansielle instrumenter, som tjener en rekke formål.

Oppfatningen av finansielle derivater

Økonomien er fylt med vilkår knyttet til driften av visse systemer, sektorer, markedselementer. Konseptet med derivater er mye brukt i mange vitenskapelige felt: fysikk, matematikk, medisin, statistikk, økonomi og andre felt. Det kan ikke gjøre uten dem, og det globale finansielle systemet, inkludert finansmarkedet og pengemarkedet.

Hva menes med et derivat?

I generelle termer, et derivat kalt kategori dannet av flere enkelt størrelse eller form. I matematikk, begrepet derivatet reduseres for å finne den funksjon ved å skille den opprinnelige funksjon. Physics forstår derivat endringshastighet av en prosess. Oppfatningen av finansielle derivater og de funksjonene de utfører, som er nært knyttet til naturen av derivatet som helhet og har en direkte praktisk anvendelse i det finansielle markedet.

Derivat, eller begrepet derivater markedsinstrumenter

Ordet "derivat" (av tysk avstamning) ble opprinnelig brukt til å betegne den deriverte av en matematisk funksjon, men ved midten av det tjuende århundre er nært avgjort i finansmarkedet, og nesten mistet sin opprinnelige betydning. I dag er begrepet derivative verdipapirer er ikke den eneste av sitt slag i løpet av slike definisjoner som: videregående verdipapirer, derivater av andre orden derivatet, derivat, etc., som ikke har noen effekt på den generelle følelsen ...

Et derivat, et finansielt instrument eller andre for - et åremål, som er mellom to eller flere parter, formelt over børs eller uformelt med deltakelse av finansinstitusjoner, basert på definisjonen av den fremtidige verdien av en eiendel eller en ekte instrument av høyeste orden.

Viktige egenskaper for derivater

Denne definisjonen har flere hovedkomponenter, hvorfra kommer begrepet og typer av derivater:

1. Derevativ - denne kontrakten, suksessen som to eller flere interesserte parter eller organisasjoner. Avhengig av hvordan markedet og, fremfor alt, prisen, den ene siden vil bli vinneren, den andre - en taper. Denne prosessen er uunngåelig.
2. Finansiell kontrakt kan formaliseres gjennom børs eller utenfor børs med deltakelse av selskaper og sammenslutninger av foretak på den ene siden og banker og ikke-bank finansielle institusjoner - på den andre. Tilstedeværelse eller fravær av utveksling i stor grad bestemmer spesifisiteten til et derivat.
3. Den deriverte av andre orden i økonomi, så vel som i matematikk, har en base eller fundament. Bare hvis vitenskapen redusere alt til en enkel funksjon, finansmarkedet opererer med reelle verdier. På børsen realaktiva er delt inn i fire kategorier: varer eller råvare eiendeler (Godkjent råvare standarder); verdipapirer (aksjer, obligasjoner) og lager; valutatransaksjoner og futures (spesialiserte kontrakter).
4. Term av kontrakten - det avhenger av finansielle instrumenter variasjoner. Bestemme den eksakte datoen for gjennomføring av kontrakten for å beskytte interessene og redusere risikoen for begge sider. Men som regel gevinsten fra avtalen blir eneste.

Derivative Securities: konsept, typer formålet

En spesifikk funksjon i Exchange som markedssegmentet er at det ikke bare utfører funksjonen til "prising" (det er iboende i de fleste markeder kjente i dag), men også risikoen for forsikring. For å oppnå dette, er partene enige om å inngå en kontrakt, og for å fastslå den eksakte datoen for gjennomføringen, noe som reduserer risikoen for å pådra seg tap i fremtiden.

For garantibetingelser, som sikrer overholdelse av tidsbegrensede kontrakter, er det tre hovedtyper:

• Futures.
• Videresend.
• Valgfritt.

La oss undersøke dem i detalj.

Termin som en rekke derivater

Futures var pionerer på børsen som et finansielt instrument. En skjeppe hvete og ris kuponger til å garantere for landbruket produsenter et overskudd, uavhengig av året viste seg å være fruktbart eller ikke.

Terminkontrakter - begrepet finansielle derivater i forbindelse med avslutningen av Commodity Futures kontrakt for salg av det underliggende aktiva, i dette tilfellet, er partene enige kun på nivået av svingninger i prisen på eiendelen og er forpliktet til å utveksle opp til forfall "henrettelse".

Mens nåværende kontrakt, kan prisen variere sterkt avhengig av økonomien endres, retningslinjer, markedsforhold, miljøfaktorer, priser av relaterte varer. Kjøpere fordel når aksjekursene er lavere enn dem som kontrakten ble inngått. Og vice versa.

Vesentlige negative behandling futures (primært handle) at de til slutt skilt fra realaktiva og gjenspeiler ikke den virkelige situasjonen i økonomien. Den totale verdien av futures, en femtedel av - den virkelige verdien av varene, og fire femdeler - "risiko" prisen

Forward eller "front" kontrakt

Forward sammen med andre kontrakter som omfattes av begrepet finansielle markedet instrumenter, sin uformelle delen. Med andre ord, forwards sjelden sett på børsen, men ofte er inngått direkte mellom entreprenører i den ene eller ulike områder av økonomisk aktivitet.

Terminkontrakt eller en fremover (fra engelsk "front".) - en avtale mellom partene for levering av varer i en strengt spesifisert tidsperiode. Som det fremgår av definisjonen, fremover opererer oftest med råvare eiendeler i stedet for verdipapirer eller finansielle instrumenter. En annen vesentlig forskjell fra den forreste av de andre verktøy som det kan være for ikke-standardiserte produkter eller tjenester. Børsen har lov varer som har gått strenge kontroller på kvaliteten og konformitet til internasjonale standarder. For varer utenom børs, betyr dette kravet ikke gjelder. Ansvar for produktet hviler helt på leverandøren og risiko - kjøperen.

Den avtalte prisen er kalt frem leveringspris. Under kontraktsperioden er det uforanderlige. Men siden dette skaper for partene i visse vanskeligheter, Exchange tilbyr alternative terminkontrakter, som ellers kalles, men i hovedsak det samme som fremover: utveksling transaksjon med en garanti for kjøp, salg og handel på en premie.

Opsjonskontrakter på børsen

Kronet med finansielle derivater, konseptet, typer og undertyper av opsjonsavtaler. Inntil 1973, møtte de bare på råvarebørser, men etter bare elleve år gammel ble den andre håndterings instrumenter i det globale finansmarkedet.

Nå basert alternativ kan være nesten hvilken som helst ressurs: verdipapirer, aksjeindekser, råvarer, rente, transaksjonsvaluta, og at viktigere enn en annen, et annet finansielt instrument. Alternativet - et derivat av tredje orden, en overbygning i løpet av annen finansiell overbygning.

Basert på ovennevnte, et alternativ - det er formalisert og standardisert utveksling åremål, slik at en av partene rett til å utføre eller ikke utføre sine forpliktelser i henhold til kontrakten. Forwards og futures er pålagt å utføre et alternativ - ikke. Med andre ord, vil kjøper eller selger til løpetiden på kontrakten må kjøpe eller selge en eiendel utveksling, selv om de avtale ulønnsom, og opsjonsinnehaveren kan unnslippe denne skjebnen.

Risikoen for tilstedeværelsen av tredje ordens derivater i finansmarkedet

Når det gjelder risiko forsikring alternativet - den mest effektive finansielle instrumentet. På den annen side, tilgjengeligheten av alternativer og alternativer på opsjoner bidrar til utskillelse av det finansielle markedet av den virkelige kommersielle markedet mer enn noen andre finansielle instrumenter. Aksjeopsjoner oppblåst marked usikret penger, og den minste antydning til ustabilitet vokser i omfang av den globale finanskrisen. For den ustabile verdensøkonomien, som de siste årene er utsatt for naturlige, økonomiske og politiske omveltninger, er dette mer enn nok. Ikke langt unna en ny global finanskrise.