Rydningsorganisasjonen er ... Rydningsorganisasjonen: definisjon, funksjoner og funksjoner av aktivitet

Få har en klar ide om hva bosetning og clearing organisasjoner er. Men dette endrer ikke følgende faktum: slike finansielle strukturer utfører objektivt viktig arbeid. Derfor fortjener deres aktiviteter og egenskaper seg oppmerksomhet.

Nøkkelbegreper

Hvis vi snakker om clearingaktiviteter, bør det bemerkes at det i hovedsak er relatert til definisjonen av gjensidig forpliktelse. Faktisk snakker vi om kompensasjonen av søknader om tilførsel av verdipapirer og beregningene som er gjort for dem.

Det kan også sies at clearingorganisasjonen er økonomisk En banktype struktur som fungerer som en kompetent mellomledd mellom kjøpere og selgere. Det vil si, hun tar på seg kjøpsprosessen, taler fra en bestemt person eller et selskap, en intensjon om å kjøpe verdipapirer og omvendt. Slike mekling gir full kontroll over oppfyllelsen av forpliktelser fra begge parter, noe som betydelig øker transaksjonsgraden.

Clearingtjenester blir relevante umiddelbart etter at en transaksjon mellom de to parter, både på aksjemarkedet og på over-the-counter-markedet, er avsluttet.

Når det gjelder transaksjonsoverføringsprosessen, som begrepet "innovasjon" brukes til, kan det ta fra flere uker (over-the-counter-markeder) til flere sekunder (lager).

Ofte er en clearingorganisasjon en oppdeling av børser hvor verdipapirer handles, noe som gjør det mulig for sistnevnte å utøve full kontroll over ulike transaksjoner.

Krav i Russland

Clearingvirksomhet på Russlands territorium er lovlig, men organisasjonen som tilbyr slike tjenester må oppfylle visse standarder og oppfylle viktige krav.

Så, en clearingorganisasjons funksjoner kan kun utføres av et økonomisk selskap, som ble opprettet i full overensstemmelse med russisk lov. Samtidig er retten til å overføre myndighet til den eneste lederen, for eksempel styringsstrukturen, i utgangspunktet blokkert.

Disse kravene, som er fastsatt i forbundslovgivningen om aktiviteten innen clearing, gjelder også for den sentrale motparten.

Samtidig er det en rekke områder hvor clearingbedriftene ikke har rett til å være aktive:

- forsikrings-, handels- og produksjonsaktiviteter

- deltakelse i ikke-statlige pensjons- og investeringsfond

- holde register over verdipapireiere

- forvaltning av aksjeselskaps investeringsfond

- aktiviteter knyttet til et spesialisert depositum av investeringsfond

Det er verdt å huske om regnskapet. Den skal leveres i konsolidert form både ved organisering av clearingoppgjør og av sentral motpart. Når det gjelder årsrapporten, bør den vise regnskap for 12 måneder.

Selskapet som tilbyr clearingtjenester kan avhende eiendommen på noen måte. Dette betyr at kjøp av verdipapirer for egenkapital også er tillatt.

Mulig kombinasjon av aktiviteter

Det er verdt å vite at en clearingorganisasjon er en struktur som, i tillegg til sin kjernevirksomhet, kan fungere som budgivende arrangør. Men et slikt alternativ er bare tilgjengelig hvis flere betingelser er oppfylt:

- nektelse av å delta i depositar-, megler- og forhandleraktiviteter på aksjemarkedet

- tap av retten til å handle i status som en sentral motpart

- Forbud mot styring av verdipapirer.

Hvis organisasjonen planlegger å kombinere tilbudet med clearingtjenester med aktiviteter som megler, leder eller forhandler i aksjemarkedet, kan det ikke samtidig være en sentral motpart.

Også når en clearingorganisasjon utfører en annen aktivitet enn den viktigste, må den opprette en og, om nødvendig, flere strukturelle inndelinger og skille seg. Etterpå vil clearing bli gjennomført gjennom dem.

mål

Enhver organisasjon som utfører aktiviteter innen clearing, er fokusert på å oppnå flere viktige mål. De ser slik ut:

- Reduksjon av tiden som kreves for beregningen

- redusere kostnadsnivået knyttet til oppgjørstjenestene til RBC-deltakere

- Maksimal reduksjon av risiko som følge av oppgjør i forbindelse med clearingaktiviteter.

Det er åpenbart at slike organisasjoner gjør transaksjoner enklere og mer pålitelige, noe som tiltrekker mange kunder til dem.

Ved å gjøre det er det verdt å forstå følgende: For å oppnå de ovennevnte målene, er det krevd en lisens fra Sentralbanken, som gir rett til å betjene eventuelle avregningsoperasjoner ved en bestemt RBC. I de fleste tilfeller er slike selskaper registrert som LLC, selv om andre juridiske former er mulige.

Det er fornuftig å nevne at en clearingorganisasjon er en struktur som kan fungere både med et verdipapirmarked og med flere. Og aktivitetsformatet skjer noen ganger ikke bare nasjonalt, men også internasjonalt.

Nøkkelfunksjoner

Etter at budgiveren har inngått en kontrakt med clearingsenteret, forventes det en viss aktivitet fra organisasjonen. Essensen av sistnevnte kan reduseres til et sett med faktiske funksjoner for det formål som clearing eksisterer:

- Kontroller tilgjengeligheten av startmarginen på budgiverens konto

- mottak av søknader i handelssystemet og deres påfølgende registrering

- Godkjenning av applikasjoner - Tilbud mottatt fra klienter;

- Registrering av transaksjonen som ble inngått

- forsoning etter godkjenning av søknader om gjenstand for en motsatt søknad

- sikre full og nøyaktig oppfyllelse av forpliktelser fra begge parter som er involvert i transaksjonen

- bestemmelse av størrelsen på variasjonsmarginen og overføringen

- dannelse av garantier (spesielle) midler

- Sikre endelig avregning mellom de entreprenørene som ble spesifisert i kontrakten.

Ved utførelsen av disse funksjonene kan clearingorganisasjonen representere de to partiets interesser i nærvær av deres forhåndsgodkjenning. Videre er det allerede åpenbart at uten å gjøre avstemming av hver inngått transaksjon vil nivået på forstyrrelse av sistnevnte øke betydelig. Som et resultat vil store investorer møte helt unødvendige vanskeligheter. Av denne grunn er de funksjonene som utføres ved å rydde organisasjoner i verdipapirmarkedet, relevante og til og med nødvendige.

Hvordan er hovedstaden i organisasjonen dannet?

Selskabet som valgte sikt for clearing, bør selvsagt vinne. Og en lignende kommersiell struktur genererer sin kapital ved hjelp av følgende inntektskilder:

- registrering og støtte av transaksjoner

- sirkulasjon av midler holdt av organisasjonen selv

- salg av informasjon

- fortjeneste ved salg av teknologi-beregninger brukt av selskapet og programvare, inkludert.

Det vil være rettferdig å merke seg at det er clearingorganisasjonene som opptar et av de sentrale stedene i handel med derivater. Det handler om aksjeopsjoner og futureskontrakter. Det er verdt å klargjøre og det øyeblikk at det på forskjellige markeder vil forsoningssystemet ha merkbare forskjeller. Dette faktum forklares av de ulike transaksjonsvolumene, driftskostnadene og en bestemt markedsstruktur.

Typer netting

Aktiviteten til clearing organisasjoner inkluderer gjennomføring av transaksjoner, i løpet av hvilken kompensasjon er brukt, og to typer: multilateralt og bilateralt.

I det første tilfelle beregner begge parter sine forpliktelser eller krav innen den fastsatte perioden. For å bestemme posisjonen (saldo), er forskjellen mellom deltakerens forpliktelse og etterspørselen registrert. Denne typen transaksjon er den vanligste. I dette tilfellet, hvis balansen ikke er null, anses posisjonen åpen og lukket i motsatt situasjon.

Kjernepunktet i bilateral balansering er parvis beregning av gjensidig fordring ved bruk av verdipapirer eller kontanter. Siden innen ett marked er det ekstremt sjelden å finne gjensidig avregning for aksjer og valuta samtidig, blir dette skjemaet sjelden brukt.

Situasjonen i Russland

Hvis du tar hensyn til børsene som opererer i CIS, vil du legge merke til at det overveldende flertallet av dem selvstendig utfører de funksjonene som er typiske for clearing organisasjoner. I Vesten er situasjonen diametralt motsatt.

Det er verdt å merke seg at i Russland ty til tjenestene til tredjeparts kredittinstitusjoner, men bare for kontantbetalinger basert på clearingresultat og antall nettoposisjoner. Utvekslingene kan utføre denne delen av arbeidet selvstendig, men de har ikke en slik mulighet på grunn av begrensningen av ikke-kredittinstitusjoners sfærer etter russisk lovgivning.

Som et resultat krever utveksling på russisk territorium for fullverdige clearingaktiviteter bare kontrollerte eller tilknyttede organisasjoner av ikke-kommersielle organisasjoner.

Likevel er clearingorganisasjonen en aktivitetsform tilgjengelig i Russland, som anses lovlig i nærvær av en lisens. Det siste problemet er sentralbanken.

resultater

På grunnlag av ovennevnte informasjon er det mulig å trekke en åpenbar konklusjon: Aktiviteten innen clearing er relevant og vil forblir slik til verdipapirmarkedene, samt valutahandel, inngås.